loading
「滬港通」及「深港通」「滬港通」及「深港通」

「滬港通」及「深港通」

貫通滬、深、港三個股票市場
一個證券戶口買賣港股、上海A股及深圳A股

立即行動

最新優惠

anchor

滬港通及深港通資訊

滬港股票市場交易互聯互通機制及深港股票市場交易互聯互通機制(簡稱:滬港通及深港通;包括滬港交易通與滬港結算通及深港交易通與深港結算通)是由香港交易及結算所有限公司(香港交易所)、上海證券交易所(上交所)、深圳交易所(深交所)與中國證券登記結算有限責任公司(中國結算)在中國內地與香港兩地證券市場建立的交易及結算互聯互通機制,旨在實現兩地投資者直接進入對方市場的目標。透過滬港通及深港通,香港聯合交易所有限公司將接納所有香港及海外投資者買賣「滬股通」及「深港通」股票(北向交易)。

滬港通
上證180指數的成份股、上證380指數的成份股,以及有H股同時在聯交所上市的上海A股,但不包括不以人民幣交易的不時獲准在上交所上市及買賣的股票(「滬股」)及被實施風險警示或除牌安排的滬股。

 

深港通
深證成份指數和深證中小創新指數成份股中所有市值不少於人民幣60億元的成份股,以及有H股同時在聯交所上市的深圳A股,但不包括不以人民幣交易的不時獲准在深交所上市及買賣的股票(「深股」)及被實施風險警示或除牌安排的深股。而創業板股票初期亦只限機構專業投資者買賣,待解決相關監管事項後,其他投資者或可買賣此等股票。

 

請參閱香港交易所網站www.hkex.com.hk查看合資格滬股通及深股通股票名單。

通過滬港通及深港通達成的交易將受制於每日額度。北向交易及南向交易分別受制於不同的每日額度,由聯交所、上交所及深交所分別監控。每日額度按「淨買盤」的基礎計算。基於此原則,不計額度結餘多少,投資者均可隨時出售跨境證券。北向每日額度為每個市場人民幣130億元。

 

每日額度餘額 = 每日額度 - 買盤訂單 + 賣盤成交金額 + 微調

 

每日額度將會每日更新及維持相同水平。未使用的每日額度不會結轉至下一日的每日額度。

 

一旦北向每日額度餘額於開市集合競價時段降至零或交易已超過餘額,新的買盤將被駁回。不過,由於取消訂單在開市集合競價時段很普遍,北向每日額度餘額或可於開市競價時段完結前已回復正數水平。屆時,聯交所將再次接受北向買盤訂單。

 

一旦北向每日額度餘額於連續競價時段降至零或交易已超過餘額,日內餘下時間將不再接受買盤訂單。賣盤訂單則不受影響。同樣安排也適用於深交所的收盤集合競價時段。須注意,已獲接受的買盤訂單不會因每日額度用盡受影響,除非相關交易所參與者取消訂單,否則此等訂單將分別保留於在上交所及深交所的訂單紀錄內。

北向交易將按照上交所及深交所的交易時間。聯交所將於內地市場早市及午市開市前五分鐘起接納交易所參與者的北向訂單。

 

滬港通

上交所交易時段 上交所交易時間 交易所參與者
輸入北向交易買賣盤時段
開市集合競價 09:15 - 09:25 09:10 - 11:30
連續競價(早市) 09:30 - 11:30
連續競價(午市) 13:00 - 15:00 12:55 - 15:00


註:於09:20 - 09:25,上交所不接受取消買賣盤的指令;
於 09:10 - 09:15、09:25 - 09:30、12:55 - 13:00,上交所不會處理任何指令,直至開市為止,但聯交所仍接受買賣盤訂單及取消買賣盤的指令;
在開市集合競價時段未被撮合的買賣盤訂單將自動進入連續競價時段。

 

 

深港通

深交所交易時段 深交所交易時間 交易所參與者
輸入北向交易買賣盤賣盤時段
開市集合競價 09:15 - 09:25 09:10 - 11:30
連續競價(早市) 09:30 - 11:30
連續競價(午市) 13:00 - 14:57 12:55 - 15:00
收盤集合競價 14:57 - 15:00


註:於09:20 - 09: 25、14:57 - 15:00,深交所不接受取消買賣盤的指令;
於09:10 - 09:15、09:25 - 09:30、12:55 - 13:00,深交所不會處理任何指令,直至開市為止,但聯交所仍接受買賣盤訂單及取消買賣盤的指令;
在開市集合競價時段未被撮合的買賣盤訂單將自動進入連續競價時段,在連續競價時段未被撮合的買賣盤訂單將自動進入收盤集合競價時段。

anchor

投資者只可於香港及內地市場均開放交易且香港及內地市場的銀行於相應的交收日均開放服務的工作日在對方市場進行交易。

  內地 香港 北向交易是否開放?
第一天 營業日 營業日 ✔  開放
第二天 營業日 營業日 ✖ 不開放,因為款項交收日(即下一個交易日)香港市場不開市
第三天 營業日 假日 ✖ 不開放,因為香港市場不開市
第四天 假日 營業日 ✖ 不開放,因為內地市場不開市


若某一北向交易日為香港市場的半日市,北向交易將繼續開放至相關中華通市場收市。有關滬股通及深股通交易日誌詳情請查閱港交易所網站www.hkex.com.hk。

交易及交收貨幣 人民幣
股票編號 均為6位數字
交易指示的股數及碎股 所有股票的每手股數為100股,買盤須為整手股數,而賣盤則接納碎股。整手股數的買賣盤與碎股賣盤會於同一交易平台進行交易配對,並在同一價位競價。因此,整手股數的買賣盤最終成交股數有可能為碎股。 
單一買賣盤的最大股數為100萬股
交易指示的價格 最低上落價位為人民幣0.01元。買盤動態價格檢查將會實行。China Stock Connect System將拒絕輸入價比現時最佳買盤價(當沒有現時最佳買盤價時以最後成交價為準;當沒有現時最佳買盤價及最後成交價時則以先前收市價為準)低過某一規定百分比的買盤。交易指示的價格不可超過前一日收市價的±10%(被納入風險警示板的A股(即ST股票及*ST股票)的價格限制為±5%)。
交易盤種類 只有限價盤。(上交所及深交所限價盤可於指定價格或更優價格成交)
更改交易指示 所有交易指示不可更改。客戶可取消交易指示並提交新的交易指示。
回轉交易(即日鮮) 不允許回轉交易。於交易日當日(T)買入的股票僅可於下一個交易日(T+1)或之後沽出。
交收週期 股票交收將於交易日當日(T)進行,而款項交收將於下一個交易日(T+1)進行。

由於滬股通股票及深股通股票均以無紙化形式發行,中央結算系統證券存管處將不設實物股票記存及提取服務。投資者的擁有權將顯示在經紀或託管人的紀錄中,例如:客戶賬單。

除佣金外,滬股通及深股通股票的主要交易收費及稅項如下表︰

收費及稅項 徵收比率 收費方
經手費 雙邊成交金額0.00487% 上交所 / 深交所
證管費 雙邊成交金額0.002% 中國證監會
過戶費 雙邊成交金額0.002% 中國結算上海 / 中國結算深圳
雙邊成交金額0.002% 香港結算
交易印花稅 只收賣方成交金額0.1% 國家稅務總局
anchor

披露責任及境外投資者持股比例限制

 

根據現行中國法律,當任何一名投資者持有或控制內地上市發行人已發行股份達5%時,其須於三個工作日內以書面形式向中國證監會及有關交易所匯報,並通知上市發行人。該投資者將不得於該三個工作日內買賣有關上市發行人的股份。 就該投資者而言,每當其持股量的增加或減少達至5%,即須於三個工作日內作出披露。由披露責任發生當日起至作出披露後兩個工作日內,該投資者不得買賣該上市發行人的股份。 若該投資者的持股量變動少於5%,但導致其所持或所控制該上市發行人的已發行股份總量低於5%,投資者亦須於三個工作日內披露有關信息。

 

 對披露責任要求有疑問的投資者可尋求內地法律意見。

 

境外投資者投資A股須遵守下列有關境外投資者持股比例之限制:

 

a) 所有境外投資者於一家上市公司A 股的持股比例總和不得超過該公司股份總數的30%。

b) 單一境外投資者(即QFII ,RQFII 及經滬港通/深港通)於一家上市公司的持股比例不得超過該公司股份總數的10% 。

 

 一旦上交所╱深交所通知聯交所個別滬股通╱深股通股票的境外持股比例合計達到28%,任何有關該滬股通╱深股通股票的進一步買盤即不獲接納,直至該滬股通╱深股通股票的境外持股比例跌至低於26%。當境外持股比例合計超出30%而多出之數來自滬港通或深港通,香港交易所將識別出有關交易所參與者,並強制要求該參與者出售股票。

一個證券戶口買賣港股、上海A股及深圳A股

  • 新客戶可開立一個綜合貨幣儲蓄戶口,並以該戶口為證券戶口的結算戶口,即可使用同一個證券戶口同時買賣港股、滬股通股票及深股通股票
  • 現有證券客戶的結算戶口如為綜合貨幣儲蓄戶口,客戶即可使用同一個證券戶口同時買賣港股、滬股通股票及深股通股票,無需重新開立戶口。
  • 現有證券客戶的結算戶口如非綜合貨幣儲蓄戶口,客戶需重新開立一個證券戶口,並以綜合貨幣儲蓄戶口作結算戶口,方可買賣滬股通股票及深股通股票。
  • 由於滬股通股票及深股通股票以人民幣交收,交易金額、佣金及有關費用以人民幣交收,客戶需備有足夠人民幣結餘於結算戶口,方可落盤買入滬股通股票及深股通股票。



免費即時點擊股票報價服務(港股 + 上海A股 + 深圳A股)
新客戶於開戶兩個工作天後,即可享用免費即時點擊股票報價服務(港股 + 上海A股 + 深圳A股),無須登記。
現有客戶可於分行或i-Securities網上證券服務「客戶服務」登記免費即時點擊股票報價服務。


免費提供上海A股及深圳A股資訊
客戶可透過i-Securities網上證券服務及證券Easy Trade流動交易平台瀏覽以下上海A股及深圳A股資訊:

市場新聞 由《網易財經》提供最新的市場新聞
市場指數 提供綜合指數、成份指數及行業指數的綜觀
滬股排行 提供滬股升幅、跌幅、成交量等排行
深股排行 提供深股升幅、跌幅、成交量等排行
AH股比價 提供H股及A股之現價及H股對A股之溢價
滬股通股票 提供現時及過去的滬股通名單
深股通股票 提供現時及過去的深股通名單

 


i-Securities網上證券服務


證券Easy Trade流動交易平台


專人落盤熱線
致電2828 7000聯絡證券客戶服務員並進行上海A股及深圳A股買賣。

anchor

立即行動!

透過滬港通及深港通投資的主要風險

在香港以外地方收取或持有的投資者資產的風險

 

在香港以外地方收取或持有的投資者資產,是受到有關海外司法管轄區的適用法律及規例所監管的。這些法律及規例與《證券及期貨條例》(香港法律第571章)及根據該條例制訂的規則可能有所不同。因此,此等投資者資產可能不會享有賦予在香港收取或持有的投資者資產的相同保障。

 

不受投資者賠償基金保障

 

投資者須注意,香港的投資者賠償基金並不涵蓋滬港通或深港通下的任何北向交易。香港的投資者賠償基金為賠償任何國籍的投資者因持牌中介人或認可財務機構涉及香港交易所交易的產品的違責事項而蒙受的金錢損失而成立。違責事項的例子包括無償債能力、破產或清盤、違反信托、虧空、欺詐或不當行為。就北向交易而言,根據《證券及期貨條例》,投資者賠償基金僅涵蓋在香港的認可股票市場(聯交所)及認可期貨市場(香港期貨交易所有限公司,期交所)上交易的產品。由於透過滬港通或深港通北向交易的違責事項並不涉及聯交所和期交所上市或交易的產品,因此一如買賣海外證券的投資者,投資者賠償基金亦不涵蓋北向交易的投資者。有關香港的投資者賠償基金的進一步資料,投資者應參閱投資者賠償有限公司網站。至於有關證監會持牌人或註冊機構的資料,投資者則應到證監會網站的持牌人及註冊機構的紀錄冊查詢。另一方面,根據《證券投資者保護基金管理辦法》,中國投資者保護基金的用途包括「證券公司被撤銷、關閉和破產或被中國證券監督管理委員會(中國證監會)實施行政接管、托管經營等強制性監管措施時,按照國家有關政策規定對債權人予以償付」或「國務院批准的其他用途」。對於參與北向交易的香港投資者而言,由於他們是通過香港的證券經紀進行北向交易而該等經紀並非內地證券公司,因此中國投資者保護基金亦不涵蓋透過滬港通或深港通進行北向交易的香港投資者。

 

額度用盡

 

當相關每日額度用盡時,有關方會即時暫停接受上交所北向交易或深交所北向交易(視乎何者適用)的相應買盤交易訂單,當日餘下時間相關市場不再接受買盤訂單。已獲接受的買盤訂單不會因相關每日額度用盡而受到影響,此外有關方仍可繼續接受賣盤訂單。買盤交易會於下一個交易日恢復。

 

交易日

 

如前文所述,由於滬港通及深港通只會在香港及內地兩地市場均為交易日,而且兩地市場的銀行在相應的款項交收日均開放時才會開放,所以有可能出現內地市場為正常交易日,但香港投資者卻不能進行任何A股交易的情況。投資者應注意滬港通及深港通的開放日,並因應自身的風險承受能力決定是否承擔在滬港通及深港通不交易的期間A股價格波動的風險。

 

前端監控對沽出的限制

 

對於並不將A股存放於經紀處的投資者而言,如須賣出所持有的某些A股股份,該等投資者必須在緊接擬交易日的前一天完結前將該等A股股份轉至其經紀的相應帳戶中。如果該等投資者錯過了此期限,將不能於擬交易日沽出該等A股股份。

 

合資格股票的調出

 

當一些原本為滬港通或深港通合資格的股票由於前述原因被調出滬港通或深港通範圍時,該股票只能被賣出而不能被買入。這可能會影響投資者的投資組合或策略。投資者因此應密切關注上交所、深交所和聯交所不時提供及更新的合資格股票名單。

 

貨幣風險

 

持有人民幣以外的本地貨幣的香港及海外投資者如投資人民幣資產,可能會因為需要將本地貨幣轉換為人民幣而承受匯率風險。匯兌過程中將會牽涉轉換貨幣的成本。即使該人民幣資產的價格於投資者買入及贖回/賣出時維持不變,如果人民幣貶值,投資者於將轉換贖回/賣出收益至本地貨幣時,仍會蒙受損失。

 

投資者亦須注意,現時人民幣受中國政府外滙管制,其匯率或較容易因政府政策改變而被影響。

 

投資深交所創業板上市公司(「創業板公司」)的風險

 

買賣創業板公司股票的香港及海外投資者須進一步留意以下事項:

 

(a) 規則的差異:創業板市場與主板市場在制度和規則等方面有一定的差異,包括但不限於:

1) 首次公開發行並上市的條件的差異;及

2) 信息披露規則的差異(例如,創業板市場臨時報告僅要求在中國證監會指定網站和公司網站上披露。如果投資者只使用主板市場信息查詢的渠道,可能無法及時了解到創業板公司所披露信息的內容)。

 

(b) 退市:與主板市場相比,創業板公司退市的情形可能會較為普遍,退市速度亦可能更快。退市之後股票可能無法交易,購買該公司股票的投資者可能因而損失全部本金。

 

(c) 創業板公司的營運:與主板市場上市公司相比,創業板公司一般處於發展初期,經營規模較小並且歷史較短。創業板公司對於市場風險和行業風險未必有高的抵抗能力。此外,創業板公司發展潛力雖然可能巨大,但新技術的先進性與可靠性、新模式的適用面與成熟度、新行業的市場容量與成長空間等都具有較大不確定性。投資者對創業板公司高增長的預期並不一定會實現,風險較主板大。

 

(d) 股價大幅波動:創業板公司股價可能因以下因素而大幅波動:

1) 鑒於上述創業板公司的營運的風險,當公司的業績有變動,公司股價可能會因此大幅波動;

2) 公司流通股本較少。因此,股價可能相對容易被操縱,而股價亦可能因市場炒作會有更大波動;及

3) 公司業績可能不穩定。傳統的估值判斷方法未必適用於創業板公司,而不同投資者的價值判斷可能會有甚大差異。

 

(e) 技術失敗:創業板公司開發或擁有的科技未必能轉化為現實的產品或勞務,相關產品和技術更新換代可能較快。技術失敗可能造成損失。

 

資料來源:港交所網站、證監會投資者教育中心、證監會持牌人或註冊人操守準則、深圳證券交易所深港通業務實施辦法和中國證券業協會證券交易委托代理協議指引

 

證券服務風險披露聲明:

投資涉及風險。證券價格可升可跌,有時可能會非常波動,甚至變成毫無價值。買賣證券未必一定能夠賺取利潤,反而可能會招致損失。投資前客戶應考慮其本身的投資經驗、投資目標及風險承受程度,並參閱相關證券投資服務的條款及細則。有關滬港通及深港通的資料,請參閱關於滬港通及深港通的資訊(當中載有有關透過滬港通及深港通作投資的主要風險)。

 

貨幣風險披露聲明:

人民幣兌換為港幣或其他外幣受匯率波動影響。客戶於兌換人民幣至港幣或其他外幣時,將可能因人民幣匯率的變動而出現利潤或虧損。人民幣目前受中國政府外滙管制,其匯率或較容易因政府政策改變而被影響。

 

本文件並不構成對任何人士提出進行任何交易的招攬、邀請或建議,亦不構成對未來任何證券價格變動的任何預測。本文件未經證券及期貨事務監察委員會或香港任何監管機構審閱。