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證券孖展買賣服務

提升額外資產潛力
靈活調配捕捉機遇

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產品簡介

特點

  • 提供更充裕的資金增強購買力,把握潛在投資機會。
  • 多種作押名單以供選擇,作押比率高達70%。
  • 特惠貸款利率低至P-2%,減低貸款成本。
  • 設有多種途徑進行買賣,包括i-Securities網上證券服務、流動證券交易App+、分行證券服務中心、自動化電話證券服務,證券買賣熱線專人接聽電話。


釋義/計算方式



名詞 釋義/計算方式
孖展融通 本行不時為提供資金予顧客購買合資格股票而同意提供的循環透支貸款
股票孖展比率 適用於各特定股票的貸款比率* (本行有權隨時更改)
孖展額度 本行批核最高的孖展貸款額 (本行有權隨時覆核及更改)
孖展價值 已抵押股票的市值 x 股票孖展比率
可貸款價值上限 孖展額度與所有已抵押股票之總孖展價值的較低者
戶口孖展比率 貸款金額 ÷ 可貸款價值上限
補倉百分比 現時為當孖展比率 ≥ 110%
強制出售(斬倉)百分比 現時為當孖展比率 ≥ 120%

*請向本行職員索取或瀏覽本行網頁查詢合資格可作孖展融通的股票名單及股票孖展比率。

證券孖展買賣是一種槓桿式投資及信貸服務。客戶經孖展證券戶口購入合資格可作孖展融通的股票時,只需付出相當於購買價的一部份款項,餘下部份則由本行提供融資。例如:客戶透過其現金證券戶口買入2,000股甲公司的股票,股價為HK$50,便需支付HK$100,000,另加印花稅及其他費用。但以孖展融通形式購買,而假設適用的股票孖展比率為50%,則客戶只需以現金支付HK$50,000,另加印花稅及其他費用。



現金證券戶口及孖展證券戶口運作


當股份價格上升時,透過孖展證券戶口進行買賣可獲得較透過現金證券戶口進行買賣為高之利潤,惟當股份價格下跌時,透過孖展證券戶口買賣證券將會錄得較透過現金證券戶口進行買賣為大之虧損。



客戶A持有$100,000元現金,以HK$50元購入乙公司股票(股票孖展比率為50%),其後用以下價格沽出乙公司股票。
  現金證券戶口 孖展證券戶口
持有現金 HK$100,000 HK$100,000
應付金額 HK$100,000 HK$200,000^【HK$100,000 ÷ (100%-50%)】
^孖展融通購入此股票提升了HK$100,000購買力
購入股數 2,000股【HK$100,000 ÷ HK$50】 4,000股【HK$200,000 ÷ HK$50】
假設乙公司股票價格上升:客戶A以HK$55沽出
沽出股份金額 HK$110,000【2,000股 x HK$55】 HK$220,000【4,000股 x HK$55】
利潤 HK$10,000 HK$20,000
回報率 10% 20%
假設乙公司股票價格下跌:客戶A以HK$45沽出
沽出股份金額 HK$90,000【2,000股 x HK$45】 HK$180,000【4,000股 x HK$45】
虧損 HK$10,000 HK$20,000
回報率 -10% -20%

註:以上例子未有計算印花稅、交易佣金、各項交易費用及利息收費



補倉及強制出售


上述例子續說補倉及強制出售(斬倉)的計算方法,如戶口孖展比率達至「補倉百分比」,客戶須存入款項或沽售持倉證券,以令戶口孖展比率降至100%以下。如戶口孖展比率達「強制出售(斬倉)百分比」,本行將有權自行按當時之市場價格選擇沽售孖展證券戶口內任何持倉證券,直至戶口孖展比率降至100%以下。



補倉例子:



假設乙公司股票價格下跌至HK$45
孖展貸款金額 HK$100,000
【HK$200,000 – HK$100,000】
戶口孖展比率 111%
【HK$100,000 ÷ (4,000股 x HK$45 x 50%)】


強制出售(斬倉)例子:


假設乙公司股票價格下跌至HK$40
孖展貸款金額 HK$100,000
【HK$200,000 – HK$100,000】
戶口孖展比率 125%
【HK$100,000 ÷ (4,000股 x HK$40 x 50%)】

註:以上例子說明只作為解釋及參考用途。

孖展融通的利息費用

  • 借貸息率#:適用於可貸款價值上限之內的尚欠孖展貸款。
  • 超額貸息率#:適用於任何超出可貸款價值上限的尚欠孖展貸款。
  • 若以借款買入證券並於同日沽出,或於結算日或以前全數清還借款結欠,則無須繳付利息。
  • 「孖展證券戶口」與現金證券戶口的交易收費相同。

#利息以每日計算,一年按365日計(包括潤年),以實際日數為準。累計利息會在下個曆月之第一個營業日從孖展證券户口內扣除。



借貸利息及超額借貸利息計算例子:



假設:
  • 客戶A持有乙公司股票的參考市值:HK$50,000 (乙公司的股票孖展比率為50%)
  • 過去30日客戶A之尚欠孖展貸款:HK$25,000
  • 借貸息率為最優惠利率(P):年利率5.25%
  • 超額貸息率:最優惠利率(P)+1%
借貸利息 (客户之尚欠孖展貸款 x 借貸息率 ÷ 365日) x 實際日數

(HK$25,000 x 5.25% ÷ 365) x 30

= HK$108
借貸利息及超額借貸利息 如乙公司股票的股價下跌而導致市值下跌至HK$40,000 (孖展價值:HK$20,000),而尚欠孖展貸款維持HK$25,000,客戶A現戶口孖展比率超逾100%,於此情況下超額部份的HK$5,000 (即額外孖展)將會收取超額借貸利息。

借貸利息:

(HK$20,000 x 5.25% ÷ 365) x 30

= HK$86.4

超額借貸利息:

(過額之尚欠孖展貸款 x 超額貸息率 ÷ 365日) x 實際日數

(HK$5,000 x 6.25% ÷ 365) x 30

= HK$25.8

總利息:

HK$86.4 + HK25.8

= HK$112.2


重要須知

  • 本行證券孖展買賣服務只提供予個人客戶申請,客戶須開立孖展證券戶口及相關孖展證券結算戶口。
  • 客戶須從其名下的儲蓄或支票戶口調撥現金款項至孖展證券戶口以進行交易,另客戶須調撥孖展證券戶口內的「可動用結餘」至其名下的儲蓄或支票戶口以提取現金。有關服務渠道及時間請參閱「服務渠道及時間」。
  • 存放並保存於孖展證券戶口的資金會以活期存款利率每日孳息^。累計利息會在下個曆月之第一個營業日存入客戶之孖展證券户口。
  • 本行會於孖展證券戶口扣取/存入買賣交收的應付/收款項及利息,而服務費、保管費、由企業行動產生的應/收款項及新股認購款項(如適用)會於孖展證券結算戶口扣取/存入。
  • 客戶必須經常留意市況及主動了解孖展證券戶口狀況。如戶口孖展比率達100%或以上,本行將拒絕客戶於孖展證券戶口的買入交易;如戶口孖展比率達「補倉百分比」(≥110%),本行將嘗試以電話短訊及電郵通知最新戶口狀況,並建議客戶補倉,本行並不會另行致電通知客戶補倉。當孖展比率觸及「強制出售(斬倉)百分比」(≥120%),本行有權於不通知客戶情況下行使斬倉權利,沽出孖展證券戶口內任何股票。
  • 客戶應以現金及/或向孖展證券戶口繳存銀行所接受的額外證券補倉,本行並不會以「尚未交收妥的支票」或「尚未確認之股票存入」計算戶口孖展比率,另客戶亦可自行決定沽出持倉股票以降低戶口孖展比率至100%以下水平。
  • 客戶須提供一個有效的流動電話號碼及電郵地址(如有)以收取補倉提示及強制出售(斬倉)通知,如有任何更新,請隨即通知銀行。
  • 本行每年會於<證券孖展買賣融通>函件所列之到期日前對孖展證券戶口作定期重檢,並會向客戶發出書面通知以確認重檢結果。客戶須在限期前按有關通知要求處理(如需要),否則本行或會暫停客戶透過孖展證券戶口進行之買入交易。
  • 如客戶提取已抵押股票,在提取手續完成後,戶口孖展比率會即時調整。如提取股票後戶口孖展比率高於100%或沒有足夠可提取的存倉餘額,有關股份提取申請將不被接納。
  • 本行孖展證券戶口不可用作買入槓桿及反向產品。
  • 請參閱有關證券交易及衍生工具交易之風險披露聲明以了解有關證券孖展買賣所涉及的風險。

^按本行不時公佈的港元活期儲蓄利率計算。

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服務渠道 證券孖展交易買賣
分行證券服務中心 星期一至五:上午9:00至下午5:00
自動化電話證券服務 24小時
i-Securities網上證券服務
流動證券交易App+
證券買賣熱線專人接聽電話 星期一至五:上午8:45至下午5:30


服務渠道 證券孖展資金調撥
分行證券服務中心 不適用
自動化電話證券服務
大新網上理財服務 星期一至五:上午7:00至下午5:30
大新手機應用程式
證券買賣熱線專人接聽電話 星期一至五:上午8:45至下午5:30
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風險披露聲明及重要提示

證券服務風險披露聲明:

投資涉及風險。證券價格可升可跌,有時可能會非常波動,甚至變成毫無價值。買賣證券未必一定能夠賺取利潤,反而可能會招致損失。投資前客戶應考慮其本身的投資經驗、投資目標及風險承受程度,並參閱相關證券投資服務的條款及細則。有關滬港通及深港通的資料,請參閱關於滬港通及深港通的資訊(當中載有有關透過滬港通及深港通作投資的主要風險)。



貨幣風險披露聲明:

人民幣兌換為港幣或其他外幣受匯率波動影響。客戶於兌換人民幣至港幣或其他外幣時,將可能因人民幣匯率的變動而出現利潤或虧損。人民幣目前受中國政府外滙管制,其匯率或較容易因政府政策改變而被影響。



有關證券孖展買賣風險披露聲明:



保證金(孖展)買賣的風險

藉存放抵押品而為交易取得融資的虧損風險可能極大。客戶所蒙受的虧蝕可能會超過客戶存放於銀行作為抵押品的現金及任何其他資產。市場情況可能使備用交易指示,例如「止蝕」或「限價」指示無法執行。客戶可能會在短時間內被要求存入額外的保證金款額或繳付利息。假如客戶未能在指定的時間內支付所需的保證金款額或利息,客戶的抵押品可能會在未經客戶的同意下被出售。此外,客戶將要為他的帳戶內因此而出現的任何短欠數額及需繳付的利息負責。因此,客戶應根據本身的財政狀況及投資目標,仔細考慮這種融資安排是否適合自己。



提供將客戶的證券抵押品等再質押的授權書的風險

向銀行提供授權書,容許其按照某份證券借貸協議書使用客戶的證券或證券抵押品、將客戶的證券抵押品再質押以取得財務通融,或將客戶的證券抵押品存放為用以履行及清償其交收責任及債務的抵押品,存在一定風險。



假如客戶的證券或證券抵押品是由銀行在香港收取或持有的,則上述安排僅限於客戶已就此給予書面同意的情況下方行有效。



此外,除非客戶是專業投資者,客戶的授權書必須指明有效期,而該段有效期不得超逾12個月。若客戶是專業投資者,則有關限制並不適用。此外,假如銀行在有關授權的期限屆滿前最少14日向客戶發出有關授權將被視為已續期的提示,而客戶對於在有關授權的期限屆滿前以此方式將該授權延續不表示反對,則客戶的授權將會在沒有客戶的書面同意下被視為已續期。



現時並無任何法例規定客戶必須簽署這些授權書。然而,銀行可能需要授權書,以便例如向客戶提供保證金貸款或獲准將客戶的證券或證券抵押品借出予第三方或作為抵押品存放於第三方。銀行應向客戶闡釋將為何種目的而使用授權書。



倘若客戶簽署授權書,而客戶的證券或證券抵押品已借出予或存放於第三方,該等第三方將對客戶的證券或證券抵押品具有留置權或作出押記。雖然銀行根據客戶的授權書而借出或存放屬於客戶的證券或證券抵押品須對客戶負責,但銀行的違責行為可能會導致客戶損失他的證券或證券抵押品。



銀行提供不涉及證券借貸的現金帳戶。假如客戶毋需使用保證金貸款,或不希望本身證券或證券抵押品被借出或遭抵押,則切勿簽署上述的授權書,並應要求開立該等現金帳戶。



除非情況另有所指,否則本文件並不構成對任何人士提出進行任何交易的招攬、邀請或建議,亦不構成對未來任何證券價格變動的任何預測。本文件未經證券及期貨事務監察委員會或香港任何監管機構審閱。



本服務/產品並不是以歐洲聯盟的人士為目標。



借定唔借?還得到先好借!